互联网金融，从一到N的规模效应

　　2016年注定会在互联网金融发展史上留下浓墨重彩的一笔。互联网金融从零到一的“破局”已完成，优质企业已到了从一到N，在规模、地域进行扩张的阶段。

　　这一年，是监管的元年，互联网金融行业在历经了野蛮生长、风险频发、监管收紧的阶段之后，如今面临变局，这也意味着转型机遇的出现。

　　互联网金融之路往哪里去?行业洗牌后，究竟什么样的企业能笑傲群雄?

　　互联网金融模式各有特点，网贷发展最为活跃

　　从余额宝出现开始，过去几年，互联网金融通过模式探索、并充分利用互联网渠道，极大地释放了"金融压抑"，激活了沉睡的金融消费者。

　　第三方支付、互联网基金销售、网络借贷、众筹等不断涌现，提升了金融服务水平。面对来自互联网金融的竞争，传统金融机构也加强变革，综合利用大数据、云计算、移动互联网等手段进行金融创新，实现了银行理财、保险销售等传统业务的线上化，造就了一个个“风口”行业。

　　在这些领域中，网络借贷的发展最为活跃，2012年，我国还只有40多家网络借贷平台，到2016年4月底，这个数字已经增长到2431家，投资人和借款人分别达到720万和280万。这些借款人中，绝大多数是个人和小微企业，而这些人群多年来很难从银行等传统金融机构得到满意的金融服务。

　　网络借贷在中国的爆发式增长是历史的必然。第一，网络借贷本质上是金融领域的“共享经济”，减少了中间环节，实现了资金端和资产端的直接对接，提升了金融服务的效率。可以说，以网络借贷、专车、Airbnb等为代表的共享经济，正在悄然改变人类的社会关系，象征着一种更加高效的生产方式正在到来。

　　第二，信息技术、移动互联网、智能手机的普及，为网络借贷在中国的发展奠定了基础。当更多人熟悉、信任互联网化的生活方式之后，网络借贷也就更具有生命力。

　　第三，银行天生喜欢大客户，这使得众多有融资需求的个人和小微企业难以从银行等传统金融机构获得服务。同时，有闲置资金的个人又缺少合适的投资渠道。可以说，网络借贷唤醒了这部分沉睡的金融需求。

　　规范中创新，网贷才大有可为

　　虽然网络借贷在整个金融版图中规模并不大，但是发展非常迅速。在经过起点加速阶段之后，目前正在进行规范治理。

　　从2015年7月份开始，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》等相关政策逐渐出台落实。由中国人民银行牵头组建的中国互联网金融协会成立。今年2月开始，多个监管部门已经开始酝酿规范互联网金融健康发展的专项整治行动。

　　在这样的背景下，网贷平台正面临监管部门、媒体、投资人、社会公众等多维的监督，规避监管的成本也越来越高，唯一的出路就是根据监管主动调整，做到合法合规。

　　可以预见，今年下半年，不只是违法违规的企业，有些正常经营却缺乏竞争力的企业也会逐渐退出。网贷之家的数据显示，过去一年里，“停业”平台的占比从去年5月的9%升至今年4月的41%。显然，随着监管方向越来越明确，不少平台因为无法满足监管要求而进行资金清算后良性退出。因此，加强监管对全行业来讲是件好事，只有在监管与创新的博弈中，行业才能够对风险的认识进化。

　　那么，究竟怎样的企业才能走得更远?当突如其来的危机打破了旧体制、规律、观念等原有的方式，安于常规的人们受到冲击、刺激后使他们积极寻求探索、改变，创新，这将会催促某一事物实现从“危机”到“转机”的转变。

　　未来：风控+创新

　　洗牌过后，发展壮大依旧是各家平台最大的目标。在合法合规的背景下做大做强，难度之大可想而知。过去所强调的实力、背景、交易量、成立时间等要素的增信作用将逐渐降低;而平台的好坏、安全与否，更多地取决于平台自身业务、交易模式和团队自身。

　　首先当然还是风控，在控制信用风险、声誉风险的前提下，操作性风险的重要性也逐渐凸显。金融行业拼到最后，一定是拼风控的能力。风控水平的高下，直接取决于从业人员的素质。

　　与传统金融相比，其实互联网金融对从业人员的要求更高，因为从业者不仅要熟知金融应该如何管控风险，这是互联网金融的本质和根源所在;还要能够将互联网便捷、信息透明的优势发挥至最大，而这是互联网金融优于传统金融的核心竞争力;只有将这两样本领都掌握好，才能让互联网金融在传统金融的夹缝中谋求生存。

　　互联网金融一直以创新为优势，但是最近半年创新步伐缓慢，越是艰难，越是要创新、打造自身的核心竞争力，才能走得更远更稳。

　　与传统金融加深合作，是一条发展之路。网贷平台可以以现行的金融监管法规为指导，与更多有资质的传统金融机构深入合作，利用其专业性和资质，发挥互联网金融的灵活性，推出更多合法合规的创新产品和服务。

　　在资产端，供应链金融仍将是未来P2P领域重点发展的业务之一。大型供应链龙头企业风险较小，而基于其业务往来的上下游企业的风险也相对可控，而且小额分散。对于这些小企业贷款，信用建立在其与核心企业的应收账款之上，这些贷款项目还可以保证一定收益，正是P2P平台理想的资产来源。

　　在理财端，企业理财业务也许是下一片蓝海，企业也有理财的现实需求，企业与个人相比，更加注重资金的安全性和灵活性。如果能实现企业资金和项目的直接对接。

　　未来网贷行业的可开拓领域，依然在于降低融资成本，服务实体经济，解决传统金融的痛点。

　　行业兼并重组事件也可能逐渐增多，有市场优势的平台可能会开始主动兼并合规、在资产端或者资金端有独特优势，但是市场竞争力不那么强的平台，行业资源配置。

　　除了网络借贷，预计股权众筹、互联网保险、消费金融等其他互联网金融业态，也将获得广阔的发展空间。此外，一些网络借贷平台与持牌的金融机构、金融服务机构联合创新的速度，可能也会加快。